未来最有望高增长的黄金赛道,十二大高成长龙头公司

2021-10-22 09:16发布

今天磷酸铁锂细分板块的磷化工大涨,主要是因为现在的市场风格是前期强势板块超跌轮动和受利好消息特斯拉确认全球标准版的Model 3Model Y只用磷酸铁锂电池的刺激。


磷酸铁锂黄金赛道目前占据了“天时、地利、人和”,是当下最强的风口。


根据中信证券预测,预计2025年全球磷酸铁锂装机将达到393GWH,注意2020年国内铁锂电池装机量为30GWH,这意味着未来5年这个细分行业将有10倍以上的空间。


我们常见的动力电池可以大致分为两种,磷酸铁锂三元钴锂,这两种电池最大的区别就是正极不同,磷酸铁锂电池用磷酸铁锂材料作为正极,而三元钴锂电池用三元材料作为正极。根据正极不同我们也给了这两种电池不同的命名。


第一,磷酸铁锂电池优于三元电池,渗透率不断提升磷酸铁锂电池发展迅速,磷酸铁锂产业链的景气度非常高,今年以来,磷酸铁锂版本爆款车型的放量助推磷酸铁锂单月市场份额从年初约4成提升至9月超6成。


第二,磷酸铁锂助力新能源汽车和锂电池公司提升竞争力比亚迪持续打造爆款车型,而国内电池企业凭借磷酸铁锂技术将加速提升全球竞争力。


第三,储能将成为磷酸铁锂发展的新动力,需求将大幅增长。储能是一个和电动车一样巨大的增量需求。磷酸铁锂电池以高安全性、长循环优势成为电化学储能市场的不二之选。目前特斯拉,LG等储能大厂的口径来看,未来他们都希望储能电池能替换为磷酸铁锂。


第四,市场存在着预期差。市场对于行业未来的空间也并没有特别乐观,市场开始认知到了磷酸铁锂的成长性,但对于成长空间认知依旧不够清晰。


因此,整个磷酸铁锂产业链我们必须重视起来,老余从磷酸铁锂整个产业链研究分析,深度复盘,帮大家梳理了磷酸铁锂产业链各个细分赛道的高成长龙头股。


我们常见的动力电池可以大致分为两种,磷酸铁锂和三元钴锂,目前磷酸铁锂电池的渗透率在不断地提升,需求量大幅增长。


第一、宁德时代,国内磷酸铁锂电池出货量第一,公司在磷酸铁锂电池这个细分行业中市场占有率依然超过50%,是这个细分行业的绝对龙头公司。公司在与德方纳米合作的同时,还积极参股江西升华以及湖南裕能等固相法磷酸铁锂生产企业。


第二、比亚迪,国内磷酸铁锂电池出货量第二,市场占有率17.28%。公司在2005年就成功生产了磷酸铁锂动力电池,很早就开始布局全产业链,具备完全自主研发和生产能力。


第三、国轩高科磷酸铁锂电池龙头公司,国内装机量排名第三,市场占有率12.63%。公司是具备核心竞争能力的磷酸铁锂电池供应商,拥有自主核心知识产权。公司的技术水平高,在电池能量密度上不断突破的同时,对产业链的布局也非常深入。


磷酸铁锂是一个技术已经比较成熟的赛道,周期性比较强,哪一家公司能把成本做到最低,哪一家就有望成为行业龙头。


第四、德方纳米,公司的磷酸铁锂出货量居行业首位。公司持续深耕磷酸铁锂这个赛道,工艺水平高,成本控制能力强,和行业的宁德时代、比亚迪和亿纬锂能绑定紧密。目前公司在磷酸铁锂领域占据最大份额为20%,目前行业集中度不高,未来公司的市场占有率还有很大的提升空间。公司的产品广泛应用于新能源汽车、储能系统等领域,而且公司具有核心技术优势。


截至2020年底,公司磷酸铁锂年产能约8万吨,2021年年底公司产能有望达到12万吨。长期规划产能共35万吨,产能释放在即,将进入高成长阶段。


第五、中国宝安,子公司贝特瑞的磷酸铁锂出货量居行业第二位贝特瑞是磷酸铁锂正极材料环节的固相法龙头,技术和市场优势明显。是国内较早进入磷酸铁锂正极材料研发、生产的企业。公司生产的产品主要应用于电子数码、新能源 汽车动力电池和储能领域。


第六、湘潭电化,潜在的磷酸铁锂优质公司,持有湖南裕能股份。裕能新能源磷酸铁锂正极压实密度高,是铁锂电池在乘用车中装机首选材料,有望受益乘用车铁锂装机规模的大幅增长。


参股公司湖南裕能与宁德时代和比亚迪合资建设分别为年产30万吨磷酸铁和30万吨磷酸铁锂,以及年产35万吨磷酸铁和35万吨磷酸铁锂,项目预计总投资分别达到70亿元、100亿元。


钛白粉,钛白粉生产中会产生一种副产品叫做硫酸亚铁,而硫酸亚铁可以用于制备磷酸铁,磷酸铁又是磷酸铁锂材料的重要原材料。钛白粉生产企业进入磷酸铁锂正极产业链是有天然的成本优势的,他们掌握了上游。这也是最近钛白粉龙头公司强势上涨的原因。


第七、中核钛白,公司积极进军磷酸铁锂领域,将要建成全球最具竞争力的“钛白粉和磷酸铁锂生产基地”。公司总投资高达121.08亿元,主要建设磷酸铁锂生产线及配套设施,共分三期建设,合计年产50万吨磷酸铁锂。


第八、龙蟒佰利,公司将要转型为新能源企业,积极进军磷酸铁锂赛道。公司钛白粉产能89万吨,规划20万吨磷酸铁、20万吨磷酸铁锂、10万吨人造石墨负极项目。


磷化工企业可以凭借成本优势,向下延伸产业链拓展磷酸铁锂业务。因此,拥有磷矿,并且具备磷化工生产副产品一体化处理能力的公司,才是真正具备成本优势,有发展潜力的磷化工公司。


第九、川恒股份,公司具备上游资源优势,并积极进军磷酸铁市场,未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。


第十、川发龙蟒,国内最大的工业磷酸一铵企业。公司目前拥有工业级磷酸一铵产能40万吨,且已实现向磷酸铁和磷酸铁锂生产企业供货。公司拟投建10万吨锂离子电池正极材料磷酸铁及磷酸铁锂项目,进军新能源产业。


第十一、中毅达,全产业链布局的磷化工公司,有望切入磷酸铁锂领域。公司计划发行股票购买中国信达等持有的瓮福集团100%股权,瓮福集团具备磷酸铁产能并和国轩高科计划成立合资公司从事相关产品的生产,未来将直接受益于电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。


第十二、云天化,公司与磷酸铁锂龙头湖南裕能和磷酸铁锂电池宁德时代合作生产磷酸铁锂电池。


以上十二家高成长龙头公司,是老余从整个磷酸铁锂产业链上,选出最具备潜力基因的磷酸铁锂龙头概念股,希望大家能够收藏好,如果你有不同的看法,可以在评论区里给我留言。


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